# Marco de Análisis Competitivo

## Resumen

Metodología para comparar productos financieros verdes entre sí y entre instituciones. Adaptado del framework de análisis financiero de Anthropic FS, con métricas específicas para el mercado de crédito verde colombiano.

## Ángulo 1: Producto vs. Producto (Comps Analysis)

<table id="bkmrk-m%C3%A9tricaqu%C3%A9-midec%C3%B3mo-"><thead><tr><th>Métrica</th><th>Qué mide</th><th>Cómo se normaliza</th></tr></thead><tbody><tr><td>Costo</td><td>Spread efectivo sobre IBR</td><td>BPS sobre IBR overnight (10.51%, jun 2026)</td></tr><tr><td>Acceso</td><td>Tamaño mínimo elegible × monto mínimo</td><td>Categoría de tamaño × piso COP</td></tr><tr><td>Flexibilidad</td><td>Plazo máximo × período de gracia</td><td>Meses × meses</td></tr><tr><td>Barrera ESG</td><td>\# y complejidad de requisitos ESG</td><td>Conteo + complejidad ponderada</td></tr><tr><td>Apilamiento</td><td>FNG elegible + taxonomía alineada + multilateral</td><td>Compuesto booleano</td></tr></tbody></table>

Estadísticas por segmento (Micro, PYME, Mediana, Grande): Máximo, P75, Mediana, P25, Mínimo.

## Ángulo 2: Banco vs. Banco

Matriz 2×2: Eje X = amplitud de oferta verde (# productos, tipos, sectores). Eje Y = accesibilidad PYME (% para Micro/Pequeña, montos mínimos, tasa FNG).

Evaluación de moat por banco (1-5 cada dimensión):

- **Network effects:** Ecosistema SME, integraciones
- **Switching costs:** Relación bancaria + lock-in FNG
- **Scale economies:** Tamaño de portafolio → mejores tasas
- **Intangible assets:** Marca ESG, partnerships multilaterales

## Ángulo 3: Ruta Verde vs. Canal Directo

- **Asimetría de información:** PYME ve 2-3 productos vs. 48 activos (factor 20x)
- **Complejidad ESG:** 51 conjuntos de criterios distintos → Sustenttia los estandariza
- **Optimización de tasa:** 51 estructuras opacas → vista normalizada en BPS
- **Apilamiento FNG:** La mayoría de PYMEs no sabe qué productos combinan con FNG
- **Tiempo hasta fondeo:** Directo = meses. Ruta Verde = matching instantáneo

## Índice de Ventaja Competitiva (CAI) — 0 a 100

- Ventaja en costo (30%): % de pares con spread más alto
- Ventaja en plazo (20%): % de pares con plazo más corto
- Rareza apilamiento FNG (20%): más valioso si pocos pares lo ofrecen
- Alineación taxonomía (15%): diferenciación regulatoria
- Rareza del instrumento (15%): % de pares del mismo tipo

Productos con CAI &gt;80 y baja visibilidad de mercado = recomendaciones de mayor valor de Ruta Verde. Alerta automática vía Telegram cuando CAI &gt;80 en producto nuevo.